Cisco Systems: UBS mit Kaufempfehlung & Kursziel 88 USD!

Halbjahresplus bei 15 Prozent!

Sicherheitslücken bei alten Cisco-Produkten. Die Moderniserungswelle bringt Geld, aber wie lange?

Cisco (CSCO) – ISIN US17275R1023

Rückblick: Ein Kursplus von circa 15 Prozent in einem stabilen Aufwärtstrend und ein Rücksetzer zur 20-Tagelinie prägen das aktulle Chartbild der Cisco-Aktie. Anleger dürften sich kaum an den zuletzt leicht knapp an den Analystenerwartungen vorbeigangenen Quartalszahlen stören. Der nächste Earningstermin steht allerdings schon für kommenden Mittwoch im Kalender, sodass es ideal wäre, wenn das Wertpapier noch etwas auf dem gegenwärtigen Niveau verharren würde.

Cisco-Aktie: Chart vom 06.11.2025, Kürzel: CSCO Kurs: 71.04 USD, Tageschart Quelle: TWS

Meinung

UBS hat die Cisco-Aktie von „Neutral“ auf „Buy“ hochgestuft und das Kursziel von 74 auf 88 USD angehoben. Die Schweizer Investmentbank begründet ihre optimistische Einschätzung damit, dass Cisco vor einem mehrjährigen Wachstumszyklus steht, der durch mehrere Faktoren getrieben wird. Ein wesentlicher Wachstumstreiber ist der KI-Boom: Cisco hat für das Geschäftsjahr 2025 KI-Aufträge im Wert von über 2 Milliarden US-Dollar erhalten, wobei der Großteil von Hyperscalern stammt. Gleichzeitig nähern sich die KI-Aufträge von Unternehmenskunden der Marke von 1 Milliarde USD. Dies positioniert das Unternehmen für ein anhaltendes KI-getriebenes Wachstum in den kommenden Jahren. Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die anstehende Modernisierungswelle: Die installierte Basis von Cisco umfasst veraltete Netzwerkausrüstung im Wert von mehreren zehn Milliarden US-Dollar, die zwischen 5 und 15 Jahre alt ist. UBS erwartet, dass Upgrades auf KI-fähige Smart Switches das Wachstum im Campus-Segment von 5 Prozent im Geschäftsjahr 2026 auf rund 7 Prozent im Geschäftsjahr 2027 beschleunigen werden. Auch das Sicherheitsgeschäft entwickelt sich positiv: Produkte der nächsten Generation wie Hypershield verzeichneten ein Wachstum von über 20 Prozent, und die Integration von Splunk gewinnt an Dynamik. Unterstützt wird diese Entwicklung durch aktuelle Produktinnovationen wie das neue Routing-System 8223 für KI-Rechenzentren und neue Rechenzentrums-Switches mit Nvidia-Technologie. Die Tatsache, dass die irgendwann einmal von Cisco intallierte Netzwerkausrüstung in die Jahre gekommen ist, könnte sich als Goldgrube erweisen, sofern die Kunden bei der Stange gehalten werden. Allerdings besteht auch die Gefahr, dass Kunden gleich zu Anbietern mit innovativeeren Ansätzen wechseln. Charttechnisch haben die Bullen vorerst die Oberhand.

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